本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

　　本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

　　报告期内受商用车市场需求波动、原材料价格波动、公司研发费用较高等因素影响，公司 2020 年至2023年1-6月扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润分别为 2,138.88 万元、160.92 万元、 -965.79万元和 850.76万元，存在一定的波动。如果出现商用车市场需求恢复不及预期、原材料价格出现较大上涨或公司募投产品开发或推广未达预计目标等不利情形，公司经营业绩存在波动风险。

　　本次募集资金部分投资项目“新增年产60万台套汽车智能转向系统技术改造项目”和“汽车智能转向系统及关键部件建设项目”，公司将新增年产34万台套智能电动循环球转向系统、20万台套智能电液循环球转向系统、30万台套R-EPS转向系统、100万台套机械转向管柱、140万台套电动转向管柱和300万台套中间轴。募投项目需要一定的建设期和达产期，如果未来发生下游整体需求持续下滑、汽车转向市场增速低于预期、同行业市场竞争恶化或者公司市场开拓不力、营销推广不达预期、原材料价格上涨、意向客户同步开发进展不及预期、定点车型销售不及预期等不利变化，导致公司产品销售扩张低于预期，则可能面临新增产能不能被及时消化的风险。

　　本次募集资金投资项目建成后，公司长期资产规模将扩大，并相应增加公司折旧摊销水平。根据测算，公司本次募集资金投资项目达到预定可使用状态后，预计每年新增折旧摊销8,573.90万元，以公司现有业务维持2022年度盈利水平为基础，综合考虑本次募集资金投资项目完全达产等因素进行测算，本次募集资金投资项目新增折旧摊销占公司未来整体营业收入、利润总额的比例分别为1.98%、25.18%，对公司未来营业收入和利润总额将产生一定影响，若募集资金投资项目在投产后没有产生预期效益或者盈利水平不足以抵减因新增长期资产带来的折旧摊销金额，将存在因折旧摊销大量增加而导致公司利润下降的风险。

　　“新增年产60万台套汽车智能转向系统技术改造项目”和“汽车智能转向系统及关键部件建设项目”建成投产后，将丰富和完善公司的产品线、优化公司的产品结构，“智能网联汽车转向线控技术研发中心项目”建成后，将提高公司的研发能力，有助于提高公司在行业内的综合实力和核心竞争力。

　　但是，本次募集资金投资项目的建设计划、实施过程和实施效果等存在一定不确定性。募集资金投资项目的盈利能力受建设成本、工程进度、项目质量是否达到预期目标等多方面因素的影响，同时，竞争对手的发展、产品价格的变动、市场容量的变化、新产品的出现、宏观经济形势的变化以及市场开拓等因素也会对项目的投资回报产生影响，募集资金投资项目仍存在不能达到预期收益的可能。

　　公司所处的汽车零部件及配件制造业的景气度取决于下游汽车行业的发展状况。而汽车行业受经济周期和国家政策的影响较大，汽车行业的波动会对公司的生产经营产生较大影响。2020年，公司业绩受我国乘用车市场需求较为低迷影响而表现不佳；2021年、2022年，公司乘用车业务有所恢复，但商用车业务受我国前期商用车政策影响而有所下滑，整体经营业绩处于较低水平；2023年1-6月，由于下游乘用车市场需求保持良好发展态势，商用车市场需求有所恢复，新能源汽车渗透率持续提高，公司经营业绩实现同比增长。如果未来宏观经济出现周期性波动或者国家政策发生转变，汽车零部件及配件制造业将相应发生波动，进而导致公司面临由此带来的经营风险。

　　公司所生产的产品是汽车的关键部件，涉及整车的操纵性、稳定性和安全性，其质量直接关系到车辆的整体性能。因此，下游客户要求公司按照有关零部件技术协议、质量保证协议以及现行国际标准、国家标准、行业标准，向其提供符合标准的产品。如果产品出现质量问题，公司需负责返修或更换问题产品，所产生的相关费用由公司承担。如果因产品存在环保、安全等方面的缺陷造成整车召回事件，公司除承担一定的召回费用外，还将对公司品牌、声誉、市场拓展及经营业绩等产生不利影响。

　　公司的原材料主要为机加工件、标准件、电子元器件、毛坯件（铁铸件、铝铸件）、密封件等。公司原材料成本占公司生产成本比重较高，原材料价格的波动会对公司产品的生产成本及毛利率、客户的采购价格预期等产生一定影响。如果原材料价格在一段时期内发生预期外的大幅波动，将给公司带来一定的经营风险。

　　实际控制人 指 张世权先生及其家族成员，包括张世权、张世权之子张宝义、张世权之女婿汤浩瀚、张世权之女张兰君、张世权之胞弟张世忠

　　发改委/国家发改委/国家发展改革委员会 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会

　　《证券期货法律适用意见第18号》 指 《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕15号）

　　报告期、最近三年及一期 指 2020年度、2021年度、2022年度及2023年1-6月

　　乘用车 指 在其设计和技术特性上主要用于载运乘客及其随身行李和（或）临时物品的汽车，可细分为基本型乘用车（轿车）、多功能乘用车（MPV）、运动型多用途乘用车（SUV）和交叉型乘用车

　　商用车 指 在设计和技术特性上用于运送人员和货物的汽车，可细分为重型卡车、中型卡车、轻型卡车、微型卡车、大型客车、中型客车、轻型客车

　　电动化、智能化、网联化 指 汽车行业发展趋势，电动化指的是新能源动力系统领域，智能化指的是自动驾驶或者驾驶辅助系统，网联化则是车联网系统的布局

　　总成 指 将一系列零件或者产品，通过特定的装配工艺，组成一个实现某个特定功能的整体

　　汽车转向系统 指 用来改变或保持汽车行驶或倒退方向的一系列装置，主要由方向盘、转向管柱、中间轴、转向器、转向拉杆、转向节等零部件构成，其中转向器为技术含量最高的关键部件。汽车转向系统的功能就是按照驾驶员的意愿控制汽车的行驶方向

　　转向器 指 又名转向机、方向机，用来增大转向盘传到转向传动机构的力和改变力的传递方向的汽车转向系统关键部件

　　转向节 指 能够承受汽车前部载荷，支撑并带动前轮绕主销转动而使汽车转向的汽车转向系统零件，使汽车稳定行驶并灵敏传递行驶方向，要求具有很高的强度

　　转向管柱 指 连接方向盘与转向器的转向系统部件，主要用于控制汽车行进方向、传递扭矩、吸收汽车撞击时的能量，根据产品工作原理可分为机械转向管柱和电动转向管柱两种

　　中间轴 指 将转向管柱与转向器联系起来的部件，主要作用是将转向管柱上的转向角度和转向力矩传递到转向器上，从而确保转向器能够准确地实现转向功能

　　循环球转向器 指 主要适用于商用车的转向器，由转向器壳体、螺杆、螺母以及螺杆与螺母间密闭管路中的许多小钢球等零部件组成。当与方向盘转向管柱固定到一起的螺杆 转动起来后，螺杆推动螺母上下运动，螺母再通过齿轮来驱动转向摇臂往复摆动从而实现转向，循环球即小钢珠，被放置于螺母与螺杆之间的密闭管路内循环往复滚动。包括机械循环球转向器、液压循环球转向器、智能电动循环球转向系统和智能电液循环球转向系统

　　齿轮齿条转向器 指 主要适用于乘用车和轻型商用车的转向器。其结构相对紧凑，传动效率较高，主要由转向齿轮和齿条组成，包括机械式齿轮齿条转向器和液压助力齿轮齿条转向器

　　液压循环球转向器 指 在机械循环球转向器的基础上引入液压助力，一般由控制阀、机械传动结构、助力缸三大功能模块组成，是目前商用车的主要转向器类型

　　智能电动循环球转向系统 指 在机械循环球转向器的基础上引入电动助力，在其基础上增加了转矩传感装置、助力电动机、减速机构、电子控制单元等，电子控制单元根据转向盘转矩与车速确定电动机的目标电流，然后对电动机电流进行反馈跟踪控制。减速机构输入端与电动机连接，减速机构输出端与循环球转向器中的螺杆或齿扇轴（摇臂轴）连接，主要应用于具有电动化、智能化需求的中轻型商用车

　　智能电液循环球转向系统 指 在液压循环球转向器的基础上增加了电子控制和电子执行元件，将电动助力和液压助力进行有机集成，为双动力输入系统，电动助力的动力输入为伺服电机，液压助力的动力输入为转向油泵，主要应用于具有电动化、智能化需求的中重型商用车

　　控制阀 指 是在液压传动中实现控制液体压力、方向和流量的阀门类元件。根据控制液体的参数不同可以将控制阀分为压力控制阀、方向控制阀和流量控制阀

　　助力缸 指 提供助力的液压缸，液压缸是将液压能转变为机械能的、做直线往复运动（或摆动运动）的液压执行元件。它结构简单、工作可靠。用它来实现往复运动时，可免去减速装置，并且没有传动间隙，运动平稳，因此在各种机械的液压系统中得到广泛应用

　　机械传动机构 指 利用机械方式传递动力和运动的传动的机构。一般分为两类：一是靠机件间的摩擦力传递动力与摩擦传动，二是靠主动件与从动件啮合或借助中间件啮合传递动力或运动的啮合传动

　　电动助力转向系统（EPS） 指 Electronic Power Steering System，主要适用于乘用车及轻型商用车，利用电动机产生动力协助驾驶者进行动力转向。一般由转矩（转向）传感器、电子控制单元、电动机、减速器、机械转向器、以及蓄电池电源所构成

　　液压助力转向系统（HPS） 指 Hydraulic Power Steering System，是指在机械转向系统中增加了一个液压油路，在车辆转向时，向车轮提供辅助的转向力，帮助驾驶员进行转向操作主要由油泵、转向器、转向助力缸、转向控制阀构成

　　ECU 指 Electronic Contrl Unit，电子控制单元，用于电动助力转向系统的电子控制装置，是电动助力转向系统的核心部件

　　C-EPS 指 管柱式电动助力转向系统，该电动助力转向系统将电动机装置在转向管柱上，适用于小排量新能源及节能减排型乘用车

　　P-EPS 指 小齿轮式电动助力转向系统，该电动助力转向系统将电动机装置在小齿轮上，适用于中等排量新能源及节能减排型乘用车

　　DP-EPS 指 双小齿轮电动助力方向机的，该电动助力转向系统将电动机装置在齿条上的另一个小齿轮上（传感器输入轴不同），适用于中大型、豪华乘用车

　　R-EPS 指 齿条式电动助力转向系统，该电动助力转向系统将电动机装置在齿条上，适用于大型、重型乘用车

　　LTE-V2X 指 基于移动蜂窝网络的V2X通信技术，就像是手机连入3G／4G一样

　　5G-V2X 指 5G通信的V2X标准，也称作NR-V2X， 5G通信在设计之初即将智能汽车的需求考虑进去，V2X将是5G网络的一部分，5G-V2X有融合LTE-V2X及DSRC的可能，为汽车提供更安全、更高效的运行能力

　　L1级自动驾驶 指 部分驾驶辅助，驾驶自动化系统在其设计运行条件内持续地执行动态驾驶任务中的车辆横向或纵向运动控制，且具备与所执行的车辆横向或纵向运动控制相适应的部分目标和事件探测与响应的能力

　　L2级自动驾驶 指 组合驾驶辅助，驾驶自动化系统在其设计运行条件内持续地执行动态驾驶任务中的车辆横向和纵向运动控制，且具备与所执行的车辆横向和纵向运动控制相适应的部分目标和事件探测与响应的能力

　　L3级自动驾驶 指 有条件自动驾驶，驾驶自动化系统在其设计运行条件内持续地执行全部动态驾驶任务。车辆在特定环境中可以实现自动加减速和转向，不需要驾驶者的操作。驾驶员可以不监控车身周边环境，但要随时准备接管车辆，以应对自动驾驶处理不了的路况

　　L4级自动驾驶 指 高度自动驾驶，驾驶自动化系统在其设计运行条件内持续地执行全部动态驾驶任务和执行动态驾驶任务接管。能够实现驾驶全程不需要驾驶员，但是存在限制条件，例如限制车辆车速不能超过一定值，且驾驶区域相对固定

　　L5级自动驾驶 指 完全自动驾驶，驾驶自动化系统在任何可行驶条件下持续地执行全部动态驾驶任务和执行动态驾驶任务接管。完全自适应驾驶，适应任何驾驶场景

　　冗余设计 指 在系统或设备完成任务起关键作用的地方，增加一套以上完成相同功能的功能通道（系统）、工作元件或部件，以保证当该部分出现故障时，系统或设备仍能正常工作，以减少系统或者设备的故障概率，提高系统可靠性

　　线控 指 Drive-by-wire 或 X-by-wire，即用线（电信号）的形式来取代机械、液压或气动等形式的连接，从而不需要依赖驾驶员的力或者扭矩的输入

　　线控底盘 指 主要由线控转向、线控制动、线控换挡、线控油门以及线控悬挂五大系统组成，即通过线控的方式实现上述五大系统的功能

　　日本丰田精益生产管理模式（Toyota Production System） 指 由日本丰田开创，以企业利润最大化为目标，通过准时化生产、全面质量管理、并行工程等一系列方法来消除一切浪费，实现成本最低化，提升生产效率的生产管理模式

　　柔性化生产模式 指 由数控加工设备、物料运储装置和计算机控制系统组成的自动化生产模式，能根据制造任务或生产环境的变化迅速进行调整，适用于多品种、中小批量生产

　　注：本募集说明书数值若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 .............. 40

　　八、本次发行满足《证券期货法律适用意见第18号》相关规定的情况 .... 75

　　一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 .............. 79

　　4 信达澳亚基金－北京诚通金控投资有限公司－信澳诚通金控4号单一资产管理计划 673.61 0.85%

　　5 中国工商银行股份有限公司－信澳周期动力混合型证券投资基金 453.72 0.57%

　　7 中国建设银行股份有限公司－信澳匠心臻选两年持有期混合型证券投资基金 208.40 0.26%

　　8 上海浦东发展银行股份有限公司－信澳匠心严选一年持有期混合型证券投资基金 192.09 0.24%

　　截至2023年6月30日，世宝控股直接持有公司股份数量为31,112.33万股，占公司总股本的 39.40%，为公司控股股东。公司的实际控制人为张世权及其家族成员张宝义、汤浩瀚、张兰君和张世忠，直接和间接持有公司共计33,752.24万股，占公司总股本的42.74%，其中张世权、张宝义、汤浩瀚、张兰君和张世忠通过世宝控股间接持有公司39.40%的股份，张世权直接持有公司2,639.16万股股份，占公司总股本的3.34%，张世忠直接持有公司0.75万股股份，占公司总股本的0.001%。张世权与张宝义为父子关系，张世权与张兰君为父女关系，汤浩瀚为张世权之女张美君的丈夫，张世权与张世忠为兄弟关系。

　　截至2023年6月30日，公司控股股东、实际控制人与公司之间的股权和控制关系如下图所示：

　　公司实际控制人张世权及其家族成员张宝义、汤浩瀚、张兰君和张世忠的简历情况如下：

　　张世权先生，1950年出生，中国国籍，无境外永久居留权，高级经济师。1990年至1993年任前进方向机厂厂长；1993年至2004年任世宝有限董事长；2004年6月至2017年12月任公司总经理； 2004年6月至今任公司董事长。张先生曾获得“中国优秀民营企业家”称号，2006年被中国工业经济年度人物评选办公室评选为“第二届中国工业经济年度十大杰出人物”。

　　张宝义先生，1973年出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历。1996年至2004年任世宝有限生产主管、总经理；2004年6月至2017年12月任公司副总经理；2004年至今任公司副董事长；2017年12月至今任公司总经理。张先生于2004年曾被授予“义乌市劳动模范”。

　　汤浩瀚先生，1968年出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历，高级经济师。2004年6月至今任公司副董事长兼副总经理。汤先生具有全国首批高级职业经理人资格，曾获吉林省优秀企业家、吉林省劳动模范、全国青年兴业领头人、全国优秀民营科技企业家、国家“五一”劳动奖章等荣誉。

　　张兰君女士，1975年出生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历。2004年6月至今任公司董事及财务负责人。

　　张世忠先生，1961年出生，中国国籍，无境外永久居留权。1990年至1993年任前进方向机厂副厂长，1993年至2004年任世宝有限副总经理，2004年6月至今任公司董事。

　　根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017），公司主营产品汽车转向器及其他转向系统关键零部件归属于C36-汽车制造业，具体情况如下：

　　转向系统 C 制造业 C36-汽车制造业 C3670-汽车零部件及配件制造

　　汽车转向系统及零部件是对汽车行驶安全尤为重要的汽车零部件，被称为保安件，使用寿命与整车寿命大致相同，是汽车不可或缺的一部分，汽车转向行业的发展与汽车行业的发展息息相关。

　　汽车转向产品市场可分为整车配套市场及售后服务市场中的备品供应市场。由于汽车转向器属于汽车耐用零部件，使用寿命与整车寿命大致相同，因此产品主要供应整车配套市场，进入售后服务市场的比例较少。公司及下属子公司目前主要从事转向器及其他转向系统零部件的整车配套及其正品备件供应业务，因此本募集说明书中对转向行业的描述主要针对汽车转向产品的整车配套市场及正品备件供应市场。

　　汽车转向行业的发展是以关键部件转向器的变化为主，并随着汽车行业的发展而变化。20世纪中叶，在多种类型转向器的基础上，综合发展形成了机械式循环球转向器，其以传动效率高、操作轻便、性能比较可靠逐渐成为主导产品，配套于当时的各种车型。20世纪70年代，第一次石油危机促使了以大众捷达轿车为代表的省油型乘用车的出现，该类型乘用车采用前驱动方式，使得适用于乘用车的机械式齿轮齿条转向器有了用武之地；此外，主要配套商用车的液压循环球转向器技术在这一时期也得到进一步的发展。此后一段时期，随着液压助力系统在中国汽车行业的普及应用，液压循环球转向器及液压助力齿轮齿条转向器逐渐成为市场主流。伴随技术的进步，转向系统零部件生产厂商研制出电控技术与传统液压助力模式相结合的江南·体育(JN)官方网站-APP手机版下载、操控性能更好的电控液压齿轮齿条转向器，并主要应用于高端乘用车。

　　20世纪末，随着新能源及经济型汽车的开发及推广，适用于新能源及经济型轿车的齿轮齿条式的电动助力转向系统（简称“EPS”）研发成功，电动助力转向系统基于机械式齿轮齿条转向器，是一种直接依靠电机提供辅助扭矩的转向系统。近年来，在节能环保要求下，《乘用车燃料消耗量限值》、《节能与新能源汽车产业发展规划》、积分政策等严格油耗政策逐渐出台，整车厂商节油降耗压力进一步增大，电动助力转向系统能够为传统燃油汽车节省燃料消耗3-5%，相比液压助力转向系统，还具有随速转向、主动回正等功能，具备燃油经济性和更好驾驶体验的电动助力转向系统的渗透率得到了快速提升。此外，汽车电动化进程加速后，由于没有了传统汽车的发动机驱动，转向系统在基于减重、节约空间及成本的基础上均会考虑采用电动助力系统，依靠电机提供的辅助扭矩提供转向助力，帮助汽车在低速驾驶时更加轻松，在高速时操控更加精准。

　　目前，液压循环球转向器、智能电液循环球转向系统及智能电动循环球转向系统主要应用于商用车，包括卡车、客车、工程车辆等，其中液压循环球转向器的比例最高；基于齿轮齿条转向器的转向系统主要应用于乘用车，包括轿车、多功能乘用车等，其中EPS比例最高，2019年，中国乘用车EPS渗透率已达86.5%。

　　我国生产的汽车以配套安装经济性电动助力转向系统及液压循环球转向器为主。目前我国转向行业企业生产的产品种类齐全，已形成一定规模并达到较高水平，并向经济规模型、科技创新型方向迈进。

　　随着我国自主品牌汽车的发展，汽车转向行业自主品牌厂商逐渐壮大，自主品牌厂商在技术研发能力、生产能力、管理能力等方面均得到了全面发展，自主品牌转向器产品在液压助力循环球转向器等成熟产品领域的市场占有率持续上升，其市场份额已超过外资品牌。部分实力较强的自主品牌厂商已经成功进入外资品牌整车配套市场，并实现替代。我国自主品牌转向系统零部件生产厂商已经具备与外资品牌厂商竞争的实力。

　　我国自主品牌转向系统零部件生产厂商的自主开发能力逐步提高，基本具备了商用车及经济型轿车转向系统零部件同步开发能力。在商用车领域，国内汽车零部件厂商的液压循环球转向器等产品的制造技术已比较成熟，并且部分国内厂商在商用车电动助力、电液助力等方面已经率先实现量产，具有相当的技术创新性和先进性；在乘用车领域，我国自主品牌转向系统零部件生产厂商的制造技术亦逐步成熟，其产品已经普遍应用于紧凑型乘用车，但在中大型、高端乘用车的下游整车应用领域方面，自主品牌转向系统市场占有率、产品影响力等方面与国外知名厂商相比，尚存在一定差距。

　　2021中国汽车市场发展预测峰会指出，“十四五”期间我国汽车行业将经历一轮转型升级的爬坡过坎期，电动化、智能化、网联化成为汽车产业发展新机遇。2021年中国汽车市场呈现缓慢增长态势，汽车总销量预计达2,630万辆；未来五年汽车市场也将会稳定增长，2025年汽车销量有望达到3,000万辆，预示着未来国内汽车行业仍将拥有广阔的市场发展空间。汽车转向行业发展与汽车行业息息相关，汽车行业的持续增长将为汽车转向行业带来较大的市场空间。

　　随着我国汽车工业产业结构升级和国家产业政策大力推动，汽车电动化、智能化、网联化趋势将牵引汽车转向行业的产品结构转型升级。汽车电动化、智能化离不开汽车零部件的电动化、智能化，智能转向系统是实现汽车L1~L5级自动驾驶的重要执行机构，而智能转向系统的基础是电动助力转向系统。在乘用车领域，电动助力转向系统（EPS）已经随法规约束基本完成渗透，未来一段时期内主要是几种技术路径份额的变迁及国内自主品牌份额的渗透。乘用车电动助力系统中R-EPS和DP-EPS份额逐渐提升；在商用车领域，电动助力因其节能环保、随速转向、自动回正等功能优势，并伴随着电动助力转向技术的进步，正逐渐被商用车主机厂所接受，商用车会逐渐向电液（负载大场景）、电动（负载中小场景）助力方向发展，智能电动循环球转向系统和智能电液循环球转向系统的渗透率会进一步提升。

　　随着汽车的日益普及，发展自主品牌也成为了我国各大汽车集团发展的战略重心，自主品牌汽车正快速成长起来，为我国零部件企业带来了重大机遇。

　　随着国内汽车制造工业整体实力的不断提升，部分综合实力较强、创新能力较强的自主整车品牌推出的中高端车型逐步被大众认可；同时，我国汽车转向企业经过多年的研发与技术积累，在与自主整车品牌合作过程中成为了长期合作伙伴。我国部分优秀的汽车转向企业凭借成本优势和本土化服务优势在细分领域形成了明显的竞争优势，并对进口产品逐步形成替代，不断提高对国内自主品牌车企的供货能力，抢占国内市场。我国汽车转向企业的转向产品将随着自主品牌整车的不断发展壮大而向中高端汽车市场渗透，提升自主品牌的影响力和公司的盈利能力，在汽车产业价值链中占据更为有利的地位。

　　国际整车厂商出于采购成本的考虑，推行全球化采购策略，在全球范围内综合比较零部件供应商的产品质量及供应价格，并安排采购。随着我国自主品牌转向系统零部件生产厂商配套、研发能力、产品品质与生产工艺进一步增强，我国转向系统零部件将凭借质量管理水平的提高及成本优势，进一步拓展国际汽车零部件供应市场，产品出口销售额将持续增加，主要产品进入国际汽车配套体系。随着我国汽车转向企业逐渐走向世界，汽车转向行业规模具有巨大的上升空间，特别是行业中优质企业和先发企业将在市场竞争中快速成长。

　　下游汽车整车厂客户对汽车转向供应商的技术开发能力、生产能力和产品质量保障能力等提出越来越高的要求，部分技术实力较强、资金实力雄厚的汽车转向系统零部件生产厂商的竞争优势将进一步显现，而一些技术水平较低，资本实力较弱的生产厂商将逐步退出市场或被其他生产厂商兼并，行业逐步向具有自主创新能力和国际竞争力的龙头骨干企业集中。在产业升级，尤其是面临重要发展机遇的当前，行业内优势企业将面临规模化发展的机遇。

　　目前，我国汽车转向行业呈现出外资品牌厂商（外国汽车零部件厂商在我国境内合资设立或独资设立，使用外方品牌的厂商）及自主品牌厂商（源于中国境内的，主要研发生产在国内并逐渐形成自主品牌的本土厂商）相互竞争、相互渗透的格局。外资品牌汽车转向生产厂商则凭借其品牌、规模、产品技术含量以及与外资品牌整车生产厂商之间的资本关系，主要为外资品牌整车配套。自主品牌汽车转向生产厂商主要在自主品牌整车的配套市场展开激烈竞争。除部分高端重型车外，我国自主品牌商用车主要配套自主品牌循环球转向器；乘用车领域的电动助力转向系统主要以外资品牌为主，自主品牌伴随着研发技术实力、产品品质与生产工艺的提升，在该领域的渗透率亦在逐步提高。

　　近年来，随着国内汽车制造工业整体实力的不断提升，部分综合实力较强的自主品牌厂商已通过技术提升成功进入外资品牌整车市场，实现了部分替代，我国自主品牌汽车转向产品市场份额不断扩大。随着自主品牌厂商实力的不断增强以及自主品牌汽车市场占有率的提高，未来自主品牌零部件厂商的市场份额将进一步扩大。

　　转向系统产品对汽车的行驶安全至关重要，是汽车的关键零部件，需要经过第三方认证和整车厂商认证。具体来看：

　　首先，公司需要通过第三方质量管理体系IATF16949，获得该认证需1-2年时间；其次，在满足IATF16949质量管理体系后，还需满足整车制造企业的特殊标准和要求，具备客户认可的研发实力、工艺水平、制造能力、产品性能、过程控制等多方面的认定，认证成功后才可进入合格供应商名录；最后，新项目产品还需经过竞价、研发、试样、小批量生产到批量生产等多个阶段。整个认证过程较为严苛，从合格供应商认证到实现产品量产，一般需要2-3年时间。

　　行业新进入企业需要花费较长的时间与较大的资金成本，方能通过相应的质量体系、客户及产品的认证。

　　汽车转向行业属于技术密集型行业。整车厂商在为其产品选择配套供应商时，往往要求转向系统零部件生产厂商具有定制、开发新产品的能力，并对开发周期有严格的要求，因此要求企业有较强的研发、设计能力。此外，由于转向系统的质量直接关系着整车的操控性和安全性，对产品性能、可靠性的要求较高，从而对生产厂商的工艺技术水平和产品质量控制水平也提出更高的要求。行业内的企业只有通过不断的应用新技术、新工艺，开发新产品，才能适应激烈的市场竞争，因此对新进入的企业形成一定的技术壁垒。

　　转向系统产品供应商既需要大量的研发人员对产品不断进行设计迭代，也需要众多有经验的技术人员在生产工艺环境持续创新。通过众多的研发项目、试制过程、量产配套、售后反馈形成的行业经验，沉淀在公司的人才团队与产品开发流程设计之中。最终，在合理控制成本的基础上，共同保证产品的可靠、稳定。

　　一方面，人才队伍要经过众多量产项目的历练才能形成；另一方面，缺少人才队伍又会限制行业新进入者获取量产项目的能力。因此一支稳定成熟的人才队伍对汽车转向行业企业来说至关重要。

　　转向系统产品作为汽车的核心零部件，与整车耦合程度较高，通常在新车型的研发伊始就深度介入，与整车企业同步推进产品研发，确保新车型的整体性能。由于在尺寸、参数等方面存在一定程度的定制化，转向系统产品供应商与整车企业通常会形成稳定的合作关系，新车型量产后，整车企业一般不会轻易更换汽车转向供应商。

　　汽车转向行业在产品研究开发、实验室建设、产品建设升级、样品试制、原材料采购等方面都需要大量资金投入。优良的现金流表现与持续的融资能力，将构成行业的资金壁垒。

　　公司是经浙江省科技厅、浙江省财政厅、国家税务总局浙江省税务局联合认定的高新技术企业，建有省级高新技术企业研究开发中心、省级企业研究院、浙江省博士后工作站，公司电动转向EPS项目被国家发展和改革委员会认定为国家高技术产业化示范工程。公司是中国汽车工业协会会员单位，2009年被中国汽车工业协会认定为“中国汽车零部件转向器行业龙头企业”，是中国转向器行业标准制定的主要参与者，连续多年被评为“全国百家优秀汽车零部件供应商”。

　　公司已拥有包括位于浙江杭州、浙江义乌、吉林四平及安徽芜湖等5个生产基地，并在北京设有一个研究中心。公司长期致力于汽车转向系统及配套零部件的研发与生产，产品线已覆盖液压助力转向、电液助力转向、电动助力转向等品类，类别全面，并正在研发推广线控转向产品。作为“中国汽车零部件转向器行业龙头企业”，公司已成为重要的汽车转向系统自主品牌厂商。

　　捷太格特 公司前身是光洋精工（Koyo）和丰田工机（TOYODA），两家公司于2006年1月合并，主要从事汽车转向器和驱动部件、轴承和油封、机床的研发、生产和销售，是全球EPS主要供应商之一，自1988年开始研发EPS，拥有完善的产品线。

　　采埃孚天合 采埃孚天合是在2015年采埃孚收购天合后成为采埃孚旗下主动和被动安全技术部，主要产品为主动安全系统（包含制动系统、车 辆动态控制系统和转向系统等）和被动安全系统。

　　蒂森克虏伯 蒂森克虏伯成立于1811年，目前业务分布在全球78个国家和地区，超过162,000名员工专注于为全球的可持续发展提供高品质的产品、工业流程和服务，与客户共同研发在“材料”、“机械”和“工程”领域的全面解决方案。蒂森克虏伯汽车业务包括为汽车和发动机制造商设计工厂以及生产线，提供与车身和总装设备相关的控制和测试系统、涵盖汽车总成性能设计、开发、测试等环节的技术服务。

　　耐世特汽车系统集团有限公司 一家全球领先的先进转向及动力传动系统、先进驾驶辅助系统（ADAS）及自动驾驶（AD）赋能技术的公司，公司在硬件、软件及电子的自主开发及全面系统集成能力上的技术突出，拥有为全球整车制造商提供全面服务的竞争优势，已拥有包括宝马集团、长安集团、福特汽车公司等60家以上的全球客户。

　　博世华域转向系统有限公司 公司专业从事汽车转向系统及关键零部件的开发、生产、组装和销售。产品包括平行轴式电动助力转向系统（APA-EPS）、双齿轮式电动助力转向系统（DP-EPS）、管柱式电动助力转向系统（C-EPS）、液压助力转向系统（HPS）和相关零部件等，业务覆盖齿轮齿条式汽车转向系统各个领域。客户主要涵盖了大众、通用、吉利、上汽乘用车、奔驰、本田等逾40家整车厂，部分产品出口至9个国家和地区。

　　湖北恒隆汽车系统集团有限公司 一家国内领先的转向系统供应商，主营业务覆盖转向系统零部件、汽车电子系统、汽车轻量化产品、新能源汽车、智能驾驶等，转向系统零部件年产能逾750万台套，销售额超50亿元。现有国内外客户包括：福特、沃尔沃、日产、吉利、长城、比亚迪、东风、一汽等。

　　豫北转向系统（新乡）有限公司 公司专注于为整车制造商提供转向及传动系统的供应商，产品包括液压循环球动力转向器、齿轮齿条动力转向器、电动助力转向系统等，产品覆盖微车、轿车、越野车、SUV、皮卡、轻卡、中重卡、客车等全系列车型。2021年，豫北公司生产销售各类转向器500余万台，市场占有率20%

　　株洲易力达机电有限公司 一家专业从事汽车电动助力转向系统（EPS）研发、生产、销售和服务的高新技术企业，公司开发了管柱式（C-EPS）、小齿轮式（P-EPS）、双小齿轮式（DP-EPS）、齿条式（R-EPS）等多个产品平台和5代控制系统，年产EPS系统能力达到180万套。

　　汽车底盘零部件由传动系、行驶系、转向系和制动系四部分组成，其中的转向系统即参与改变或保持汽车行车方向的一系列装置，与制动系统同属汽车的保安件，直接关系到汽车的安全性，系汽车核心零部件之一。因此，汽车转向系统行业准入门槛高，主机厂与供应商之间倾向于长期稳定的合作。通常，转向系统制造商在成为汽车制造厂商配套供应商前需通过主机厂及第三方多层标准审查，审查周期一般需1-2年，通过审查后再通过1-2年的小批量试生产后正式进入其合格供应商名单为其批量供货，因此新客户导入周期较长。此外，各大主机厂以未来客户需求为导向，不断迭代推出产品力更强的新车型以取得更高的市场份额实现增长，而车型产品力的提升与底盘/动力总成等核心零部件的更新迭代密不可分，因此长期合作的核心零部件供应商凭借其与客户过往的合作经验以及更为深入、全面的相互理解，可快速熟练地响应整车厂的开发需求，灵活调配开发和生产计划，大幅降低成本，导致其他汽车转向系统供应商再进入供应链难度较大，客户壁垒高，准入门槛高。

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　　公司凭借着领先的技术研发能力、先进的生产制造工艺、稳定敬业的团队和高水平的公司治理，在汽车行业积累了丰富的系统配套经验和国际化客户资源，公司的国内品牌客户包括东风集团、吉利汽车、江淮汽车、上汽集团、一汽集团、比亚迪等，重要国际品牌客户包括大众、福特、马自达、日产、本田、戴姆勒等，成为重要的汽车转向系统自主品牌厂商。同时，前述优质客户对转向系统产品设计、质量稳定性、成本控制等方面要求严格，公司在长期合作过程中不断投入新技术研发、引进先进技术和生产检测设备、优化精益生产的管理模式，保证了公司较强的竞争优势。

　　公司历来注重技术研发投入，具有较强的技术实力及设计开发能力。公司子公司杭州世宝、杭州新世宝、北京奥特尼克、芜湖世特瑞均为高新技术企业。杭州世宝及杭州新世宝设有浙江省省级高新技术企业研究开发中心，吉林世宝设有吉林省省级企业技术中心，芜湖世特瑞设有安徽省省级企业技术中心。

　　公司经过多年的技术积累及生产实践，已经拥有了较强的电动助力转向系统、循环球转向器（包含液压、电动及电液等多种助力方式）及智能线控转向的设计、制造能力，并在线控底盘方面进行了技术储备，形成了七项核心技术能力，包括转向系统设计与匹配技术、旋转液压控制阀技术、电动转向ECU技术、转向器先进制造技术、循环球式电动转向技术、智能线控转向技术和智能线控底盘技术，具体如下表所示：

　　转向系统设计与匹配技术 配套开发实力是转向系统零部件生产厂商的核心实力，该技术实力的强弱影响厂商新客户拓展能力。 转向系统数模、计算、功能自主开发能力

　　旋转液压控制阀技术 控制阀是液压助力转向器的核心部件，该技术是影响液压助力转向器操控性的关键技术。 转阀独立自主设计能力

　　电动转向ECU技术 ECU是电动助力转向系统的核心部件，该技术是影响电动助力转向系统操控性的关键技术。 ECU控制策略开发能力

　　转向器先进制造技术 转向器先进制造技术涉及前端关键部件制造技术、总成装配及检测检验技术，该技术是影响转向器质量及稳定性的关键技术。 具备液压转向器总成先进装配及检测能力

　　循环球式电动转向技术 循环球式电动转向是适用于商用车的电动转向装置，该种转向系统尤其适用于电动商用车、电动物流车、电动叉车等电动汽车。 循环球式电动转向自主设计能力

　　智能线控转向技术 智能线控转向技术涉及面向高等级无人驾驶的自动转向技术和完全线控转向技术、面向高级辅助驾驶的电动助力转向技术。 具备自动转向系统开发能力

　　智能线控底盘技术 线控转向负责控制汽车的横向运动，线控制动负责控制汽车的纵向运动，通过基于线控转向和线控制动的底盘集成控制，可提高底盘的主动安全性，发挥最大的轮胎与地面的附着能力。 基于EMB的线控制动技术

　　同时，新产品研发方面，公司配套开发实力较强，可同时进行多个项目的配套开发，并已积累了丰富的高端车型配套经验；生产工艺方面，公司亦具备较强的工艺研发能力，公司在核心装配和检测产线上进行自主设计和集成创新，打造智能产线，该产线具备在线自动装配、在线检测、在线数据储存、在线数据分析及长时间数据追溯等多项功能，同时亦具备进行柔性生产能力，并能够随着后续产品升级而实现产线）产业链优势

　　向上游产业链的延伸是公司战略布局的一个重要环节。公司于2008年7月成立了吉林世宝，主要生产铸造精密件，是国内汽车转向行业内第一家建立了自己的精密铸件铸造及加工能力的企业。铸造精密件是转向器、转向节等汽车转向系统零部件装配需要的原材料，由毛坯铁铸件进行精密机械加工而成。此外，浙江世宝还自主生产电动转向系统的核心模块——电控模块，为公司提供多样化、具有竞争力的电动转向系统提供了支撑，也为智能化转向系统的研发打下了扎实的基础。

　　近年来，公司的中间轴、机械和电动转向管柱亦逐渐实现产业化，形成了乘用车转向系统的整体配套能力，契合公司逐步向转向系统集成模块化关联的汽车关键零部件方向拓展的发展战略。随着公司产品线的丰富与完善，一方面，可切实满足客户多样化及对模块化供货的需求；另一方面，还能够充分发挥并巩固公司现有技术优势及与整车厂商的合作优势，提高客户粘性，加强公司综合竞争力，整体提升公司的影响力和盈利能力。

　　公司一直以来注重产品质量控制，各主要子公司均设立有独立的质量保证部，并制定了一系列严格的质量控制和管理制度，对原材料采购、产品生产及售后服务全过程进行严格的管控，形成了供应商质量控制、生产过程质量控制以及售后产品质量管理相互衔接的质量管控体系。此外，公司主要关键工序大量采用进口加工设备，而其余加工设备亦选取国内顶尖厂商的产品，公司先进的设备配置有利于提高加工精度、生产效率，并保证了产品质量的稳定性。

　　公司主要下属子公司均通过了IATF 16949:2016标准的质量体系认证，产品质量稳定，并获得客户的认可。

　　公司产品系列齐全，产品覆盖面广，可生产全系列适用于乘用车的齿轮齿条转向器及适用于商用车的液压、电动、电液循环球转向器，以及适用于乘用车的C-EPS管柱式电动助力转向系统、P-EPS小齿轮式电动助力转向系统、DP-EPS双小齿轮式电动助力转向系统、R-EPS齿条式电动助力转向系统。此外，公司近年来投入研发与生产设备，新增了中间轴、转向管柱等产品，进一步丰富了公司产品线，能够为客户提供多样的汽车转向解决方案。公司采用柔性化生产模式，配置多台数控加工中心及加工专机，构建柔性化生产线，并采用日本丰田精益生产管理模式，能够快速有效地转换生产产品品种，实现多品种批量配套供货。

　　公司从 2005年开始将日本丰田精益生产管理模式（Toyota Production System，TPS）推广应用至公司采购体系、生产体系及技术研发体系。随着多年的探索实践及经验积累，公司消化并吸收了TPS管理系统的精髓并结合自身特点有所发展。公司通过实行精益化管理，对整个生产过程实施追踪及监控，有效地降低了废品率，缩短了生产周期，使得公司生产成本得到有效控制。

　　公司主要生产基地位于浙江省、吉林省及安徽省，周边地区汽车行业集群集中，有利于公司就近采购原材料及零配件，降低采购成本。公司多年来注重维护与供应商的良好合作关系，有效地控制了公司铸件、配套件等原材料的产品质量和采购成本。此外，公司主要核心部件及关键工序均主要通过自行加工生产，从而有效地控制成本并保证产品质量，提升公司盈利水平。

　　公司拥有一支稳定且经验丰富的技术、管理及营销团队，现有团队骨干人员平均拥有15年以上的从业经验，在业务运营、研发、技术管理和营销领域拥有丰富的管理技能和营运经验，对行业的发展现状和动态有着准确的把握，且多年服务于公司，形成了稳定、和谐的工作氛围。此外，公司注重技术人才、管理人才和营销人才的选拔、培养和任用，并注重维持团队合理的年龄梯度，为未来产品研发、产能扩张、市场开拓储备了较为充足的人力资源。

　　公司作为整车厂商配套供应商，根据整车厂商提出的技术及质量要求，为其配套开发转向器及其他转向系统关键零部件，并依据整车厂商的订单数量，安排采购及生产计划。

　　由于公司产品主要为定制产品，技术部门在前期即协同销售部门介入业务开拓，视产品复杂程度及介入时点不同，开发模式可分为同步开发及对标开发两类：

　　当整车厂商设计新车型时，一般会将关键零部件总成开发外包给技术实力较强的零部件生产厂商。零部件生产厂商根据整车厂商提供的技术参数，与整车数据模型进行匹配定型后，开始样件开发。同步开发要求零部件生产厂商具有相当实力，能够与整车厂商设计团队密切配合，与开发计划保持步调一致，且拥有核心技术，能够完全独立自主地设计产品。

　　同步开发的周期较长，产品批量供货的时间取决于整车厂商新车型推出的时间，可能因为整车厂商市场策略变化而变化，项目进行过程中的不确定因素相对较大。作为补偿，整车厂商会对同步开发项目的产品提供一定的保护期，对产品供货量及价格提供保障，因此产品批量供货后较长一段时间内的项目回报比较稳定。

　　对标开发主要发生在已经投入批量生产的成熟车型国产化及降低成本阶段，整车厂商为了保证零部件的均衡供应，提升车型的持续竞争能力，需要选择性能质量与原产品一致，生产能力较强，但价格更低的供应商，以提高整车的性价比。对标开发要求零部件生产厂商具备核心技术能力，能够根据整车厂商提供的原有转向器或其他转向系统零部件样件及技术参数，在较短时间内完成开发，要求具备与国际产品相同的技术水平。

　　公司主要为整车配套供应产品，以直接为整车厂商供货的销售方式为主。一般情况下，技术部门在为整车厂商配套开发产品成功后，将交付样品供整车厂商进行测试，在测试期结束并合格后，公司才安排进行批量生产。产品进入批量生产阶段后，销售部门每月从整车厂商处获取月度订货需求并下达生产部门组织生产，同时会派驻人员在整车厂商，负责维护与客户的关系，并协调售后服务工作。为整车厂商配套销售的具体流程图如下：

　　根据客户实际需求，公司采取两类供货方式，其一为公司通过物流将产品运送至客户指定收货点，或由客户到公司直接提货，从而完成产品交付义务；其二为寄售模式，公司根据客户的订单或预示需求计划进行排产备货，并将货物运送至客户指定仓库或与公司签有仓储合同的第三方仓库，客户根据生产计划进行产品领用。

　　柔性化生产是公司生产的主要特征。公司采用多品种批量生产的柔性化生产模式，主要以数控加工中心及加工专机组成生产线，并导入日本丰田精益生产管理模式，可实现多品种批量供货。公司生产部门负责落实生产计划，工艺技术部门编制加工程序，实现生产线高效率运作。

　　公司原则上执行以销定产的方式组织生产，生产部门每个月依照销售部门的订单安排生产计划，并评估加工能力与原材料供应，编制要货计划交公司采购部门。公司每月安排三次生产、采购、销售部长协调会，具体协调安排每个月上、中、下旬的生产，公司一般于每月中旬预判下个月整车厂商的采购形势，提前安排下个月的产品生产，以确保满足整车厂商的订单需求，并尽量规避整车厂商临时调整采购计划所带来的风险。

　　在生产管理方面，公司采用日本丰田精益生产管理方式，开展异常管理、班组QC活动，改善常态化活动，并贯彻现场“6S”管理。公司质控部门、工艺部门、试验部门贯穿生产全过程，通过先期质量策划，对产成品进行全面检查。公司产品装配过程中，每个零件均有可追溯的独立编号，可有效防止大批量残次品的产生，提升产品质量，降低废品率。

　　公司原材料主要有机加工件、标准件、电子元器件、毛坯件（铁铸件、铝铸件）、密封件、生铁等，采购部门依据生产部门的生产计划进行采购。

　　公司建立了严格的供应商管理制度。在新开发供应商时，公司采购部门协同品质及工艺部门对潜在供应商进行实地考察，重点关注其生产设备、质量控制、现场管理水平等方面，在对供应商样件进行检验并安排两次小批量试生产检验合格后，方可作为合格供应商纳入公司供应商管理体系。报告期内，公司未发生因原材料质量问题导致的重大产品质量问题。公司供应商确定流程如下：

　　公司生产所需的重要原材料采购由公司统一集中采购，辅助原材料就近采购，以降低采购成本。为了防止对供应商产生过度依赖，公司一般会选择两到三家供应商签订年度合同，按月下达采购要求，降低库存水平，提升率。

　　公司已建立起了稳定可靠的采购体系，并且在原材料采购方面有着一定的议价优势。此外，在不影响公司正常生产的情况下，公司亦通过灵活的库存方案，降低采购价格波动可能对公司产生的负面影响。

　　公司主要从事汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、制造及销售。公司以提高汽车驾驶安全性和舒适性为使命，致力于为全球领先汽车集团提供安全、智能、节能、轻量化的汽车转向系统。目前公司主要产品包括商用车转向总成及部件、乘用车转向总成及部件、配件及其他；其中商用车转向总成及部件主要包含液压循环球转向器、智能电动循环球转向系统和智能电液循环球转向系统；乘用车转向总成及部件主要包含齿轮齿条转向器和电动助力转向系统；配件及其他主要包含转向管柱、中间轴及其他汽车转向配件。

　　汽车转向系统作为汽车的重要组成部分，是完成控制汽车行驶路线和方向的主要装置，主要由方向盘、转向管柱、中间轴、转向器及转向节组成，其中转向器为核心部件。当驾驶员转动方向盘时，所做的转向运动通过转向管柱传递至中间轴，中间轴传递至转向器，由转向器拉动转向拉杆传递至转向节，转向节接着向内或向外旋转，牵动车轮向左或向右，从而改变行驶中车辆的方向。汽车转向系统性能的好坏直接影响到汽车的转向特性、转向可靠性、驾驶员的操纵手感和汽车行驶的安全性。

　　汽车转向系统各部件具体如下所示（以乘用车为例，商用车与乘用车主要在转向器的技术路径上会有差异，在系统组成上基本一致）：

　　公司产品主要包括商用车转向总成及部件、乘用车转向总成及部件、配件及其他。目前公司主要产品生产布局如下表所示：

　　杭州世宝 液压循环球转向器、智能电液循环球转向系统、智能电动循环球转向系统、齿轮齿条转向器、电动助力转向系统

　　吉林世宝 机械转向管柱、电动转向管柱、中间轴、液压循环球转向器、智能电液循环球转向系统、智能电动循环球转向系统

　　公司生产的商用车转向总成及部件主要是围绕循环球转向器展开，包含液压循环球转向器、智能电液循环球转向系统及智能电动循环球转向系统，主要适用于各类型商用车等。公司在商用车领域的客户主要有北汽福田、江淮汽车、中国重汽、东风柳汽、一汽解放、金龙汽车等，覆盖载货车、客车等赛道的国内优质客户。

　　公司液压循环球转向器系列产品缸径自60mm至130mm，由控制阀、机械传动机构、助力缸三大功能模块组成，前轴载荷1吨至12吨。公司液压循环球转向器主要用于商用车，包括重卡、中卡、轻卡、微型卡车及各类型客车。

　　公司智能电动循环球转向系统主要由电机和控制器总成、机械循环球转向器总成、蜗轮蜗杆减速机构和扭矩角度传感器组成。该系统可以为商用车的自动驾驶提供主动的转向控制接口。智能电动循环球转向系统适用于前轴负荷≤3t的电动和智能轻卡、物流车、中小巴客车、特种工程车辆以及轻型燃油商用车。

　　公司智能电液循环球转向系统缸径自80mm至130mm，该系统将电动助力（EPS）和液压助力（HPS）进行有机集成，为双动力输入系统，电动助力的动力输入为EPS电机，液压助力的动力输入为转向油泵，上端为集成式电动助力转向模块，下端为循环球式液压助力转向模块。适用于前轴负荷≥2.5t的中重型电动和智能卡车、客车、越野车等商用车。

　　公司的乘用车转向总成及部件主要围绕齿轮齿条式结构转向器，主要产品包括齿轮齿条转向器和电动助力转向系统，其中，齿轮齿条转向器有液压助力齿轮齿条转向器和机械式齿轮齿条转向器（可作为C-EPS的组成部分）；电动助力转向系统主要包括C-EPS管柱式电动助力转向系统、P-EPS小齿轮式电动助力转向系统、DP-EPS双小齿轮式电动助力转向系统及R-EPS齿条式电动助力转向系统等结构的产品。公司在乘用车转向系统领域的客户主要有福特、吉利、马自达、东风、奇瑞、北汽、上汽等，覆盖合资、国资、民营等国内优质客户。

　　液压助力齿轮齿条转向器系列，前轴负荷600至3,000kg，适用于乘用车和独立悬架结构的轻型商用车。

　　机械式齿轮齿条转向器系列，能够与转向管柱、中间轴组合成为管柱式电动助力转向系统。

　　C-EPS管柱式电动助力转向系统将电机及控制器安装在转向管柱上，前轴负荷650至1,000kg，适用于小排量乘用车。

　　P-EPS小齿轮式电动助力转向系统将电机及控制器安装在小齿轮上，前轴负荷650至800kg，适用于中等排量乘用车。

　　DP-EPS双小齿轮式电动助力转向系统将电机及控制器安装在齿条上的另一个小齿轮上，前轴负荷850至1,200kg，适用于排量较大的乘用车。

　　R-EPS齿条式电动助力转向系统将电机及控制器安装在齿条上，前轴负荷1,100至2,500kg，适用于排量较大的乘用车。

　　转向管柱是连接汽车转向盘和转向机的机构，其作用是通过转向盘转动转向管柱产生转向力，转向力传递至转向机，推动车轮实现转向功能。同时转向管柱具有调节转向盘上下、前后的作用，公司根据调节方式分为机械转向管柱和电动转向管柱。

　　中间轴是将转向管柱与转向器联系起来的部件，主要作用是将转向管柱上的转向角度和转向力矩传递到转向器上，从而确保转向器能够准确地实现转向功能。

　　公司在成立之初主要从事转向器（系统）业务，从2017年开始进行转向管柱、中间轴的研发。近年来，公司的转向管柱和中间轴逐渐实现产业化，已经具备规模化量产的条件，并已获得部分下游客户的认可。

　　公司的机械转向管柱主要由轴承系统、转向轴、转向管、长度调节机构、角度调节机构、夹紧机构以及溃缩机构等组成。

　　公司电动转向管柱是在机械转向管柱的基础上在结构和功能上的提升，可通过电机驱动方式实现转向管柱的姿态调节，主要应用于中高端车型。

　　公司中间轴包括4-棱滑动中间轴总成、16齿－注塑/涂覆滑动中间轴总成、18齿－花键滑动中间轴总成和钢球滑动中间轴总成，应用涵盖所有车型。

　　公司主要从事汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、制造及销售，在杭州、义乌、四平及芜湖设有5个生产基地，并在北京设有一个研究中心。公司将继续聚焦汽车转向器细分领域，以市场和客户需求为导向，不断推进现有产品性能与品质升级。通过改进产品设计与制造工艺，提升客户服务水平，保持公司在商用车转向器领域的优势与领先地位，扩大公司在乘用车转向系统的市场份额。同时，在近年来汽车消费市场回暖、新能源汽车渗透率不断提高、国产品牌汽车市占率不断提升的趋势下，公司将依托现有的优质客户资源及公司在汽车转向器领域的技术储备优势，通过本次募投项目的实施，新增领先的汽车转向器产能及关键零部件生产能力，满足未来的客户订单需求，进一步巩固公司在汽车转向器领域的市场地位，带动公司现有业务规模扩大与盈利能力提升。此外，公司将持续保持研发投入水平，在线控转向技术等领域开展技术研究，增强公司整体研发水平及技术实力，布局未来汽车转向技术。

　　未来，公司将始终秉承“求实创新”的经营理念，继续专注于汽车零部件行业尤其是汽车转向领域，采取自主发展与兼并收购并举的发展战略，努力把全系列车型的转向系统及关键零部件的研发和生产能力提高到具备国际竞争力的水平，并逐步向转向系统集成模块化关联的汽车关键零部件方向拓展。

　　根据中国证监会发布的《证券期货法律适用意见第18号》，关于“最近一期末不存在金额较大的财务性投资”的理解与适用如下：

　　（1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

　　（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

　　（3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。

　　（4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。

　　（5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

　　（6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

　　1.1、权益工具投资 273.82 客户债务重组抵偿的股票 是 0.19%

　　2、其他应收款 578.10 垫付的水电费、投标保证金、备用金等 否 -

　　3、其他流动资产 778.60 待抵扣增值税进项 税、预缴企业所得税、待摊费用、预付发行费用等 否 -

　　由上表，公司最近一期末财务性投资金额273.82万元，占归母净资产的比例为0.19%，公司不存在持有金额较大的财务性投资的情况。

　　截至2023年6月30日，公司存在的财务性投资系公司最近一期末所持有的上市公司力帆科技（601777.SH）与众泰汽车（000980.SZ）的股票价值。该等股票并非基于公司在股票二级市场上的主动购买，力帆科技与众泰汽车均系公司客户，上述客户因自身经营状况不佳，曾分别进入重整程序，经破产重整后，以其自身股票偿付对公司的部分债务，公司对该等股票持有至今。因股票收益波动大且风险较高，故界定为财务性投资，但其金额占归母净资产的比例仅为0.19%。

　　（三）自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资

　　2022年10月18日，公司召开第七届董事会第十次会议，审议通过了《关于公司2022年度非公开发行A股股票方案的议案》等与本次发行相关的议案，

　　自本次董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资，具体情况如下：

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施投资类金融业务的情况。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施投资金融业务的情况，亦不存在实施或拟实施以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

　　报告期期末，公司持有少量力帆科技和众泰汽车A股股票，系2021年客户债务重组被动获得且早于董事会决议日前六个月。因此，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施与公司主营业务无关的股权投资的情况。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施投资产业基金、并购基金的情况。

　　自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在购买收益波动大且风险较高的金融产品的情况。为了提高资金使用效率，公司存在利用闲置资金购买短期银行理财类产品的情况，该等理财产品期限较短，风险较低，不属于购买收益波动较大且风险较高的金融产品等财务性投资的情形。

　　综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至今，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的情况。

　　汽车工业是我国国民经济发展的支柱产业之一，对保持国民经济持续、快速、健康发展起到重要作用。汽车零部件及配件制造业是汽车工业的重要组成部分，是汽车工业可持续繁荣发展的关键因素，我国正在鼓励支持培育一批具有国际竞争优势的零部件生产企业。《“十四五”汽车工业发展规划意见》提出，“可以将产业链中一部分举足轻重的零部件，运用科技创新实现技术和工业突破，打通堵点，连接断点，补齐短板；集中优势资源优先发展产业链中的一部分举足轻重的零部件；加强产业内的深度合作和融合发展，给予零部件企业更多容错机会，培育产业链关键核心领域的企业快速发展，促进全产业链协同稳定；到2025年，若干汽车零部件企业集团进入全球前10强”。这些政策显示了国家鼓励汽车零部件行业发展的决心，也对我国汽车零部件行业的发展带来了积极的扶持作用。

　　此外，我国相继出台了一系列对汽车行业以及汽车智能化、节能减排相关的扶持及鼓励政策，主要的法律法规及产业政策如下：

　　《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》 2022.07 国家发展改革委员会 支持新能源汽车购买使用，加快活跃二手车市场，促进汽车更新消费，推动汽车平行进口持续健康发展，优化汽车使用环境，丰富汽车金融服务。

　　《关于实施道路机动车辆生产企业和产品准入管理便企服务措施的通告》 2022.06 工信部 帮助企业纾困解难，加快复产稳产，决定采取道路机动车辆产品准入事项实施容缺受理、先办后补，简化零部件产品检验视同要求，有条件允许同一集团内不同企业生产，延长企业准入事项整改期限措施。

　　《“十四五”汽车产业发展建议》 2021.07 中国汽车工业协会 到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产业监管和网络安全体系基本形成.实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。

　　《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》 2021.02 国务院 到2025年，产业结构、能源结构、运输结构明显优化，绿色产业比重显著提升，基础设施绿色化水平不断提高，清洁生产水 平持续提高，生产生活方式绿色转型成效显著，能源资源配置更加合理、利用效率大幅提高，主要污染物排放总量持续减少，碳排放强度明显降低，生态环境持续改善市场导向的绿色技术创新体系更加完善，法律法规政策体系更加有效，绿色低碳循环发展的生产体系、流通体系、消费体系初步形成。

　　《关于促进道路交通自动驾驶技术发展和应用的指导意见》 2020.12 交通运输部 到2025年，自动驾驶基础理论研究取得积极进展，道路基础设施智能化车路协同等关键技术及产品研发和测试验证取得重要突破；出台一批自动驾驶方面的基础性、关键性标准；建成一批国家级自动驾驶测试基地和先导应用示范工程.在部分场景实现规模化应用，推动自动驾驶技术产业化落地。

　　《新能源汽车产业发展规（2021-2035年）的通知》 2020.11 国务院 到2025年，新能源汽车车用操作系统技术取得重大突破，安全水平全面提高；高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用：到2035年.高度自动驾驶汽车实现规模化应用。

　　《智能汽车创新发展战略》 2020.02 国家发展改革委员会、中央网信办、科技部等 到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态江南·体育(JN)官方网站-APP手机版下载、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成。实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用；推进车载高精度传感器、车规级芯片、智能操作系统、车载智能终端、智能计算平台等产品研发与产业化，建设智能汽车关键零部件产业集群；鼓励零部件企业逐步成为智能汽车关键系统集成供应商

　　《产业结构调整指导目录（2019本）》 2019.11 国家发展改革委员会 将“轻量化新材料铸件/锻件、汽车关键铸件/锻件、汽车关键零部件、轻量化材料应用、新能源汽车关键零部件”等列为国家鼓励发展产业

　　《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案（2019-2020年）》 2019.06 国家发展改革委员会、生态环境部、商务部 加快发展使用便利的新能源汽车。聚焦续驶里程短、充电时间长等痛点借鉴公共服务领域换电模式和应用经验，鼓励企业研制充换电结合、电池配置灵活、续驶里程长短兼顾的新能源汽车产品.推进高功率快充、无线充电、移动充换电等技术装备研发应用，提高新能源汽车充换电便利性.稳步推动智能汽车创新发展.加强汽车制造、信息通信、互联网等领域骨干企业深度合作，组织实施智能汽车关键技术攻关，重坚持自主式和网联式相结合的发展模式，重点开展车载传感器、芯片、中央处 理器、操作系统等研发与产业化。不断提升整车智能化水平，培育具有国际竞争力的智能汽车品牌。

　　《汽车产业中长期发展规划》 2017.04 国家发展改革委员会、工信部、科技部 引导创新主体协同攻关整车及零部件系统集成、动力总成、轻量化等关键核心技术，增加基础、共性技术的有效供给。加大汽车节能环保技术的研发和推广。推动先进燃油汽车、混合动力汽车和替代燃料汽车研发，突破整车轻量化等关键技术

　　公司主要从事汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、设计、制造和销售。主要产品主要包括循环球转向器、齿轮齿条转向器、电动助力转向总成及部件以及转向管柱等其他配件，产品主要用于各类商用车、乘用车等。汽车转向系统及零部件是对汽车行驶安全尤为重要的汽车零部件，被称为保安件，使用寿命与整车寿命大致相同，是汽车不可或缺的一部分，汽车转向行业的发展与汽车行业的发展息息相关。

　　我国是全球最大的汽车产销地，汽车产销量连续十三年保持全球第一，为汽车转向行业的发展提供了广阔的空间。截至2021年末，我国汽车千人保有量仅为214辆，与其他主要国家相比仍处于较低水平，仍有较大增长空间。随着国内经济形势稳步增长，人均GDP持续稳定增长，国内基础设施建设不断完善，人均道路面积持续增长，国内汽车市场仍然具备较大的增长潜力。

　　2021中国汽车市场发展预测峰会上指出，“十四五”期间我国汽车行业将经历一轮转型升级的爬坡过坎期，2021年中国汽车市场呈现缓慢增长态势，未来五年汽车市场也将会稳定增长，2025年汽车销量有望达到3,000万辆，预示着未来国内汽车转向行业仍将拥有广阔的市场发展空间。

　　能源和环境问题是制约世界经济和社会可持续发展的两个突出问题。当前，汽车带来的能源短缺、环境恶化等社会问题，制约了产业未来的发展，随着能源紧缺日益严峻和对环境保护的日益重视，我国已制定了明确的碳达峰和碳中和时间表。在此背景下，国家和地方大力支持，发布了一系列加快新能源汽车发展的政策举措，如2021年10月国务院发布的《2030年前碳达峰行动方案》提出大力推广新能源汽车，逐步降低传统燃油车在新车产销和汽车保有量中的占比。

　　中国新能源汽车已进入快速发展的新时代，汽车产业赛道正在加速从以燃油车为主向以新能源为主转换。2022年，中国新能源汽车全年产销两旺，实现销售达到688.7万辆，在全球新能源汽车总销量中占比超过50%，连续8年位居全球第一。2022年新能源汽车产销量占整体国内汽车产销量的比例已达到 26.1%和25.6%，提前三年实现《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》提出的2025年新能源销量占比20%的目标，中国将稳固全球第一大汽车市场和全球第一大新能源汽车市场双料冠军的地位。

　　总体上看，中国新能源汽车市场的超预期发展是多年的政策扶持、产业成长、消费者培育和基础设施建设等合力作用的成果，将为我国汽车及汽车零部件行业带来较大的市场空间。

　　智能网联汽车是网联化和智能化的有机结合，通过搭载先进传感器、控制器和执行器等装置，运用5G、人工智能等新技术，实现车与人、路、云等信息共享互换，逐步成为智能移动空间和应用终端的新一代汽车。在汽车行业大变局中，具备电动化、智能化与网联化三大特征的智能网联汽车成为国家重点扶持的新兴产业之一及各车企重点发力方向。在智能网联汽车的不断发展下，整体交通运输的方式将朝向安全、高效、绿色的方向不断转变。道路空间、运输成本、人力需求将不断释放，进而产生更大的社会效益。

　　政策层面持续鼓励。2020年2月，国家发改委等十一部委联合印发的《智能汽车创新发展战略》确立了新的发展目标，到2025年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系基本形成；实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用；智能交通系统和智慧城市相关设施建设取得积极进展，车用无线X等）实现区域覆盖，新一代车用无线X）在部分城市、高速公路逐步开展应用，高精度时空基准服务网络实现全覆盖。

　　标准层面日趋完善。我国智能网联汽车标准制定工作于2017年启动，陆续发布了《国家车联网产业标准体系建设指南》等系列文件，加强标准体系的顶层设计。2021年9月，《汽车驾驶自动化分级》国家推荐标准（GB/T 40429-2021）由市场监管总局（标准委）正式发布出台，并于2022年3月1日起实施。该标准对当前辅助驾驶技术的宣传和推广起到了规范性作用，并促进自动驾驶产业的发展以及后续相关法规的制定。

　　商业化稳步推进，近年来随着多地自动驾驶道路测试的开展，技术日渐成熟，测试示范逐步走向商业化，如无人递送车、自动驾驶环卫车、自动驾驶公交车等场景。

　　汽车电动化进程加速后，由于没有了传统汽车的发动机驱动，转向系统在基于减重、节约空间及成本的基础上均会考虑采用电动助力系统，依靠电机提供的辅助扭矩提供转向助力，帮助汽车在低速驾驶时更加轻松，在高速时操控更加精准。此外，由于电动助力转向系统能够为传统燃油汽车节省燃料消耗3-5%，因此，电动助力转向系统也是传统燃油汽车节能降耗的重要工具，并且相比液压助力转向系统，还具有随速转向、主动回正等功能，电动助力转向系统在燃油车领域的渗透率亦在不断提升。

　　汽车智能化离不开汽车零部件的智能化，智能转向系统是实现汽车L1~L5级自动驾驶的重要执行机构，而智能转向系统的基础是电动助力转向系统。智能转向系统制造企业根据汽车厂不同级别自动驾驶的需求开发不同功能的转向系统，最终在L3及以上级别自动驾驶汽车中实现线控转向，带冗余设计的线控转向将大大提高车辆行驶过程中的安全可靠性。

　　公司在国内汽车转向行业中处于技术领先地位，为迎接汽车电动化、智能化发展趋势给汽车零部件企业带来的新机遇与新挑战，公司率先开展了相关技术研究工作。经研发团队的长期努力，公司已在汽车电动助力转向系统及汽车智能转向方面积累了一定技术储备，并正与国内若干知名汽车整车厂商及跨界开展无人驾驶汽车研发的大型公司开展智能驾驶相关技术、样品的开发合作，相关合作开展较为顺利。这些为本次募投项目的实施在技术实力、产品开发能力及后续推广、批量生产等方面奠定了良好的基础。

　　近年来，中国自主品牌全面提升的步伐日益加快，取得了良好的效果。中国品牌车企抓紧新能源、智能网联化转型机遇，推动汽车电动化、智能化升级和产品结构优化，受到广大消费者青睐。同时企业国际化的发展更不断提升品牌影响力。2022年中国品牌乘用车累计销售1,176.6万辆，较上年增长22.8%；占乘用车销售总量的49.9%，较上年提升了5.4个百分点。自主品牌汽车的快速成长，为我国汽车零部件企业带来了重大机遇。

　　我国部分先行进入行业的零部件厂商，在和大型汽车整车厂商长期合作的过程中逐步积累了大量工艺技术和丰富的开发经验，并在研发上不断投入。部分优秀汽车零部件制造企业的研发技术实力、产品品质与生产工艺水平均得到了显著提升，凭借成本优势和本土化服务优势在细分领域形成了明显的竞争优势，并对进口产品逐步形成替代。对于这些企业，一方面，其可通过国际整车厂商的资质认定，进入全球汽车供应商配套体系，拓展合资品牌市场份额；另一方面，其可伴随着国内自主品牌整车厂的发展，提高对国内自主品牌车企的供货量，抢占国内市场；此外，其可配合自主品牌的发展战略，凭借较强的同步开发能力，积极融入自主品牌的正向开发体系，推进国产汽车的转型升级，强化与整车厂商的合作粘性。因此，伴随着汽车零部件行业国产化的不断深化，汽车零部件制造行业规模具有巨大的上升空间，特别是行业中优质企业和先发企业将在市场竞争中快速成长。

　　此外，随着汽车产业电动化、智能化、网联化的发展，汽车产业链上技术向上游移动，系统和零部件的集成化程度不断提高，模块化和平台化趋势凸显，对零部件厂商提出了更为苛刻的研发和技术整合能力的要求。零部件厂商与整车厂成为协作关系，联合开发，双方从供应商关系逐渐走向合作共赢的业务生态关系，优质的国产零部件企业在汽车产业价值链的地位将获得进一步提升。

　　公司是国内率先自主开发汽车液压助力转向系统、电动助力转向系统的企业之一，自设立以来，一直专注于该细分市场。公司在汽车零部件行业积累了超过三十年的系统配套经验，客户资源多元化并且国际化，是众多声誉良好的汽车制造厂商的一级配套商。公司是中国汽车工业协会会员单位，2009年被中国汽车工业协会认定为“中国汽车零部件转向器行业龙头企业”。公司是中国转向器行业标准制定的主要参与者，连续多年被评为“全国百家优秀汽车零部件供应商”。

　　公司拥有领先的技术研发能力与深厚的技术积累，现有位于浙江杭州、浙江义乌、吉林四平及安徽芜湖等地的5个生产基地，并在北京设有一个研究中心。公司建有省级高新技术企业研究开发中心、省级企业研究院、浙江省博士后工作站。通过不断的研发积累，公司逐步形成自身的核心技术，截至2022年12月31日，公司拥有授权专利267。