进入9 月随着基数回归正常乘用车需求韧性有望进一步显现，特斯拉新车型相继发布也会带来催化；随着市场风险偏好回升，江南综合体育机器人和自动驾驶等方向也有望预期再起

　　需求高景气叠 加新车型发布，乘用车行情延续。进入9 月随着基数回归正常乘用车需求韧性有望进一步显现，特斯拉新车型相继发布也会带来催化；随着市场风险偏好回升，机器人和自动驾驶等方向也有望预期再起。市场交易重心仍在短期存在边际变化的方向：一是特斯拉产业链，车型改款或者新车型开启定点，叠加机器人业务的预期升温，二是华为产业链，奇瑞华为合作车型临近上市，与赛力斯合作的车型也有望在年底上市。

　　特斯拉新车型上市，催化特斯拉产业链零部件标的。预计Q3 上海工厂将开始交付Model 3 的改款车型，同时北美市场的皮卡车型Cybertruck 也有望在三四季度量产交付，为特斯拉产业链带来新的增量贡献，此外特斯拉的更高性价比的新车型也即将进入定点周期。同时特斯拉机器人业务在继续推进，方案细节等有望不断明确。

　　华为智选模式部分新车型陆续发布或上市，华为产业链预期渐起，奇瑞相关合作车型值得期待。华为继续坚持不造车原则，通过深度赋能的智选模式在强化跟车企的合作。智选模式的合作方赛力斯和奇瑞H2 有多款新车型发布或者上市，尤其是和奇瑞合作的首款车型值得期待。我们认为华为合作的车企产业链有望在Q4 开始迎来销量再上新台阶，配套零部件企业预期渐起。

　　短期交易重心在边际变化的方向。乘用车整车推荐标的小鹏汽车、理想汽车、江淮汽车、长安汽车、比亚迪江南体育(中国)官方网站、吉利汽车、长城汽车等。高景气度新能源化主线，江南综合体育推荐标的瑞鹄模具、爱柯迪、新泉股份、双环传动、银轮股份、精锻科技、拓普集团、多利科技、隆盛科技、嵘泰股份、旭升集团等；智能化主线，推荐标的伯特利、上声电子、星宇股份、科博达、华依科技、德赛西威、华阳集团、华域汽车等。