江南综合体育江南综合体育江南综合体育（以下内容从国金证券《储能行业月度跟踪：系统中标价格环降，国内配储要求持续提高》研报附件原文摘录）

　　10 月碳酸锂价格在 16-17 万元/吨间小幅波动，月末价格相较月初价格下降 2.4%，降幅较 9 月份有所收窄。由于下游厂商需求不振， 11 月初碳酸锂价格延续下跌趋势，产业链对于后市终端需求走弱预期加深，叠加当前锂盐供需格局依旧阶段性供大于求，下游仅维持刚需采买，供需博弈下现货价格承压下行。

　　从国内情况来看， 10 月份国内锂电池储能系统中标项目合计 1127MWh，中标项目主要为大型能源企业集采和共享储能项目，同时也有少量风光配储项目定标。 1-10 月国内锂电池储能系统中标规模已达到 29.6GWh， 10 月 2 小时储能系统加权中标均价 0.87 元/Wh，较 9 月均价下降 0.08 元/Wh。

　　根据中关村储能产业技术联盟不完全统计， 10 月国内共发布 114 个电力储能项目（含规划、建设和运行），规模共计 11.4GW/30.9GWh； 1-10 月国内共发布 117GW/279GWh 电力储能项目（含规划、建设中和运行），锂电池储能项目规模约 84GW/218Wh。 10 月国内储能新增装机规模达到 0.8GW/1.6GWh，环比-11%/+1%； 1-10 月国内储能新增装机规模约为 12.8GW/26.0GWh。

　　从国内政策来看，不少省份对新能源项目的配储要求进一步提高，湖北省能源局发布新能源项目竞配规定，新能源项目申报必须满足 20%/2 小时（2.5 小时）配储的基本条件，并根据配储比例进行排序优选，有望提升新能源项目配储的比例。河南省发布《关于促进分布式光伏发电健康可持续发展的通知》，要求对各地区分布式光伏承载能力进行评估，并在承载力较弱的区域要求配置不低于 15%、 2 小时的储能装置，有望推动国内用户侧储能的增长。

　　从海外情况来看， 年初至今欧洲天然气期货价格中枢已相较去年下降超 60%， 但欧洲天然气供应仍面临紧平衡下供应不稳定的脆弱性问题。随着气温转凉，各国加快天然气采购节奏以储备过冬， 10 月欧洲天然气期货均价环比略有上涨。 10 月欧洲电力现货价格运行平稳，中枢较去年同期有所下降，环比 9 月略有下降。随着天气转凉，气温逐步降低，欧洲主要国家逐步扩大天然气采购量以储备过冬，随着德国等主流国家超前完成过冬天然气储备，电力现货价格略有下降。

　　2023 年 9 月美国公用事业规模光伏新增装机 768MW，同比下降 2%， 9 月公用事业规模储能新增装机 593MW，同比上升 21.3%，环比增长 22%，大储装机有所修复； 1-9 月公用事业规模光伏新增装机 9433MW，同比增长 39.1%， 1-9 月公用事业规模储能新增装机 4377MW，同比增长 42.4%。根据 EIA 统计， 2023 年 10-12 月计划并网的公用事业规模光伏、储能项目分别为 14、 4GW，同比增长 237%、 301%，预计年底大储装机将继续维持上升趋势。

　　10 月碳酸锂价格延续下降趋势， 储能在越来越多地区实现经济性，同时国内对于新能源配储的要求和比例持续提升，欧洲对于大储政策支持力度的增强，中美关系的边际改善，有望推动明年大储及用户侧储能的快速发展， 重点推荐： 1）硅料、碳酸锂等原材料降价周期下，量利兑现弹性大的大储产业链，如阳光电源、 阿特斯、 盛弘股份、南都电源； 2） 出货边际修复、估值较低的户储产业链，如科士达（完整版推荐见正文）。

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