我国保险行业在经历高速发展阶段后，在内外部因素驱动下，亟需向高质量发展阶段转型，然而行业的评价体系还没有相应改变。普华永道对保险行业向高质量发展阶段演进的底层逻辑和影响因素进行分析，对新时期保险行业高质量发展的综合评价体系进行初步探索，发布《构建保险行业高质量发展的评价体系》研究报告，提出构建包括行业地位、客户体验、员工归属、公司价值四个维度的综合评价体系，并在四个维度下初步提出相应的评价指标。

　　从经济社会发展的驱动因素和保险行业内在经营规律两个维度的底层逻辑来分析，保险行业原来的路径和模式已不可持续，必须要从原来的高速增长向高质量发展演进。在保险业高速增长阶段，短期保费规模是很多保险公司最重要甚至几乎唯一的评价指标。然而，这种评价模式基于短期的视角，可能误导行业出现诸多错配问题。新时期保险行业高质量发展的综合评价体系，不仅应包括保费增长等短期评价维度，更应包括长期视角下的多维度标准。

　　在过往保险行业地位的评估中，保费规模是保险公司发展质量的首要因素。然而保费规模仅体现当期经营成果，在高质量发展的评价标准下，还应包括累计规模、业务结构和公司市值等衡量公司持续经营成果的指标。

　　保费规模作为收入项属于损益表的范畴，反映的是当期经营的成果。2021年，在车险综合改革、代理人数量下滑等多重因素影响下，我国保费规模增长的态势被打破，宣告了保费规模高速增长时代的结束。从高速增长阶段转入高质量发展阶段后，行业可以注重但不能仅囿于短期的保费规模指标。

　　资产规模是资产负债表的概念，评价的是股东投入和公司经营累积的结果。从长期视角来看，资产规模能够更全面客观地反映保险业在金融行业以及国民经济中的地位。在高质量发展阶段，保险业要更加关注长期风险保障和风险减量管理的功能，通过长期客户经营和长期资产配置的模式，在与其他金融业态的竞争中凸显差异化优势。

　　财产险的高质量发展需要平衡车险与非车险。随着车险自主定价系数进一步放开，车险的高质量发展需要保险公司进一步提升经营效率、降低成本以获得市场竞争力。非车险中一些险种，比如企财险、农险、责任险、工程险、家财险等，在为实体经济和社会活动保驾护航以及风险减量管理中发挥显著作用。

　　人身险的高质量发展也需要平衡各险种的发展结构。养老需求和财富管理需求的双重刺激叠加政府政策导向和税收优惠措施推动，人身险将更多在长寿风险、健康风险、通胀风险等领域发挥风险保障和健康管理的作用。

　　保险公司市值反映其市场地位，也反映对股东的价值创造以及投资人对其认可程度。目前国内上市保险公司市净率（P/B）估值倍数低于A股平均水平，客观上反映出投资人对于行业转型过程中的价值创造和投资回报预期处于低点。

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　　客户体验包括客户满意度和客户忠诚度两个指标。在客户满意度方面，目前监管机构和保险行业使用的主流指标是从负面评价进行衡量，具体体现为消费者的投诉量。从保险公司经营的内部视角，常用继续率体现客户的忠诚度，反映客户长期经营的结果。

　　投诉量是用来分析保险客户体验问题和矛盾的重要维度，投诉原因反映出行业阶段性的问题。在行业发展早期，合规意识不强导致违法违规类投诉现象较为突出。为降低投诉量与退保率，行业需要落实主体责任、改进服务质量，以专业创造价值，实现高质量发展。

　　中国保险保障基金统计的保险消费者信心指数是行业发展的前瞻性评价指标。该指标采用分层随机抽样法，从宏观环境信心、行业环境信心、个人消费信心三个方面统计得出。保险消费者在保单购买和享受保险服务过程中的体验也会在很大程度上影响其对行业发展的态度，因此具有一定的参考意义。

　　保险公司从内部经营的微观视角关注继续率指标。从客户满意度和业务品质的正面角度，继续率反映客户用脚投票的选择，是保险公司客户忠诚度的核心指标，也是评价保险公司业务品质和价值含量的重要指标，甚至是保险公司以客户为中心经营模式的重要衡量标准。

　　许多关注客户体验的行业中，净推荐值（Net Promoter Score，NPS）是常用的评价客户忠诚度的指标。NPS在保险行业的运用目前还较少，近年来一些领先的人身险公司也尝试引入并将其作为业务品质和客户满意度的重要评价标准，并与以客户为中心的发展战略匹配。

　　近年来江南体育(中国)官方网站，我国保险行业的人海战术模式弊病逐渐显露，代理人数量持续负增长，收入水平和职业认同感低，管理层变动频繁。提升保险代理人的留存率、员工归属感和管理层稳定性是行业迫在眉睫的挑战，关系到行业能否可持续发展，也是保险高质量发展阶段的重要评价指标。

　　保险代理人的留存需要与长期经营视角相匹配。保险的长期主义特点决定了应转变保险公司与代理人的相互定位与关系，从粗放增员向优增优育的方向发展，从雇佣关系向合作关系转变，培养职业化、专业化、精英化的代理人江南体育(中国)官方网站，提高代理人的信心和能力，并切实反映在代理人的收入水平上，从而实现公司与代理人的长期共生共赢。

　　管理层的频繁变动会导致经营策略短期化，也出现过险企高管利用高费用堆出短期高业绩增长的假象来达成短期考核、透支公司可持续发展未来的现象。高管变动可能引发一段时期内董事长或总经理等核心角色的空缺，导致公司治理和日常管理经营存在重大缺陷。因此，将公司管理层稳定性纳入评价指标是非常必要的。

　　在高质量发展阶段，综合的价值评估应该覆盖投资人、客户、社会等多重视角。因此，还应将保险公司经营为客户和社会带来的价值纳入评价范围，建立保险公司价值贡献的综合评价指标。

　　相比于保险公司的当期利润或股东分红，业务价值评估更符合行业长期经营的特性，且能规避财务指标易受外部短期因素和人为调控因素的影响，更有利于评价保险公司的经营绩效和股东价值。

　　保险经营在给股东创造价值的同时，必须要兼顾给客户提供的价值。短期看，客户价值和股东价值貌似存在此消彼长的关系；但从长期可持续发展和良性循环的角度，二者的利益方向又是高度统一的。所以，从高质量发展的标准看，评价体系应涵盖客户价值指标。

　　保险的互助共济功能凸显其社会责任与价值，也是行业高质量发展阶段的重要特征。在财产险领域，保险服务民生和实体经济，通过风险减量管理，既降低赔付成本，也更好地减少经济与社会的风险总量。在人身险领域，保险公司针对社会推出普惠保险，是保险行业履行社会责任、实现社会价值的表现。在保险资金运用方面，践行负责任投资原则是保险行业社会价值实现的重要标志。

　　普华永道将在本文研究的基础上，继续推进对行业高质量发展的深入研究，在评价体系的指标制定、数据口径、评价主体和评价频率等方面持续探究。

　　当前，保险行业转型正处于深水区，转型的阵痛仍在持续。尽管外部因素存在不确定性，行业的高质量发展模式也在探索中，但未来保险行业多条赛道都充满发展潜力与机会已成为共识。在新的阶段，保险行业需要构建综合和平衡的评价体系，从多个维度引导和规范行业的高质量发展。

　　普华永道持续关注保险行业发展，积极与政府、监管机构以及各类经营机构合作，探索保险行业和各类保险机构高质量发展模式，贡献洞察和建议。

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